Здесь, при дворе Птолемея I, он жил на положении привилегированного царского советника.
В этом качестве им был инициирован ряд важных новшеств. Так, им была составлена — по-видимому, по образцу афинской — конституция для города Александрии. Такой вывод делается на основании слов Элиана: «А в Египте, где его принял Птолемей, он стал блюстителем закона». Им же была подана мысль и начата подготовка к учреждению в Александрии первого в эллинистическом мире государственного научно-культурного центра — Мусейона с прилегающей к нему библиотекой . Наконец, в связи с учреждением последней им же, если верить традиции, был составлен проект перевода на греческий язык священного писания евреев, их Библии.
Впрочем, реализация двух последних проектов была осуществлена только позднее, уже без Деметрия. Дело в том, что в его жизни случилась новая и самая страшная катастрофа. Он имел неосторожность ввязаться в династические споры в семействе престарелого царя Птолемея I. Он поддержал претензии на наследование сына Птолемея от Эвридики Птолемея Керавна, однако царь отдал предпочтение другому сыну — от Береники, который стал его соправителем (с 285 г.), а затем и преемником (283 г.). С воцарением Птолемея II звезда Деметрия закатилась окончательно: он был взят под стражу и сослан в сельскую местность, где и умер спустя какое-то время, по официальной версии — от укуса змеи.
Здесь мы теперь и остановимся. Мы сделали по возможности подробный обзор жизни и общественной деятельности Деметрия Фалерского. Следовало бы, конечно, добавить к этому столь же подробное рассмотрение его ораторской и учено-литературной деятельности, благо античное предание сохранило немало указаний и суждений о его качествах оратора и его многочисленных трудах самого разного характера — исторических, политических, философских, литературоведческих. Ибо, по свидетельству его античного биографа, «обилием сочинений и количеством строк он превзошел едва ли не всех перипатетиков своего времени, будучи более всех и образован и многоопытен» (Diog. L., V, 5, 80, с приложением длинного перечня произведений Деметрия).